Méphisto vient tenter le vieux docteur Faust et fait un pacte avec lui : il lui rend la jeunesse et lui donne l’amour de Marguerite en échange de son âme…
Trois individus, un homme et deux femmes, se retrouvent dans un salon. Ne sachant pas combien de temps ils resteront coincés en ce lieu, ils font connaissance. Au fil de leurs échanges chacun va confesser son histoire et subir le jugement des autres.
Jeune étudiant dans une université bouddhique, Shirô est amoureux de Yukiko, la fille de son professeur. Au retour d’une visite chez elle et ses parents, la voiture conduite par son camarade Tamura, sorte de double inquiétant, entre en collision avec un jeune yakuza. L’homme est tué sur le coup. Tamura conserve son sang-froid devant l’accident et prend la fuite ; Shirô, lui, est hanté par le remord. Il n’est pas le seul à avoir commis des crimes dans ce récit, qui devient de plus en plus complexe. Et tous les personnages paieront cher leurs actes après leur mort...
Sur fond de Carnaval de Rio et de cérémonies candomblés afro-brésiliens, Marcel Camus réinvente une transposition moderne du mythe grecque d'Orphée et d'Eurydice. Orfeo est conducteur de tramway à Rio. Eurydice est une jeune campagnarde arrivant à la ville pour se réfugier chez sa cousine Serafina et échapper ainsi aux menaces d’un inconnu. Tous deux se rencontrent la veille du carnaval. Pour éviter à Eurydice la jalousie de Mira, la fiancée d'Orfeo, Serafina lui prête son propre déguisement. Orphée et Eurydice vont s'aimer au milieu d'une ville en liesse. Mais le lendemain, elle sera démasquée.